等快速跟涨。消息面上，市场调查机构集邦咨询（TrendForce）援引多方报道称，预估2026年第四季度DRAM合约价格环比上涨约20%。
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“光”排单至2029年！创业板算力ETF国泰（158055）标的指数大涨3%
Lumentum CEO表示，公司光器件已“完全售罄”，订单排至2029年初，部分产品2027年仍有约70%的需求无法满足。与此同时，国产算力三季报密集兑现。此外，
创业板算力ETF国泰（158055）标的指数大涨3%，跟踪创业板算力基础设施指数，一键覆盖通信设备、IT服务、半导体、电源设备等算力硬件核心环节。
Lumentum光器件已“完全售罄”，订单排至2029年初，部分产品2027年仍有约70%需求无法满足。光板块2026年市场增速达162%；行业2025—2028年市场规模CAGR接近90%；存储需求持续扩容，涨价周期超市场预期。
光从横向发展转向纵向互联，NPO成为下一阶段重要增量。800G产品渗透率稳步提升、1.6T迭代加速放量。由于AI数据中心流量主要是东西向流量，scale-up市场空间更大，根据市场测算，scale-up市场规模可达5到10倍。国盛证券指出，NPO导入节奏与时间路线已具备较高确定性，预计2027年进入市场，2028年实现大规模普及。OCP峰会中NPO讨论重心在于良率、供应、产能爬坡等实际交付的工程问题，供应商能否在几个月内将产能拉升至十万级规模并维持高良率，才是真正的胜负手。
光器件供给缺口持续，核心物料保障与扩产效率成为交付关键。Lumentum CEO表示，公司光器件供货排期延续至2029年初，部分产品在2027年仍有约70%的需求无法满足，另有部分产品直到2028年仍存在约30%的需求缺口。兴业证券指出，产业链竞争将更加重视核心物料获取、良率提升与产能爬坡，四季度建议重点跟踪光芯片及激光器交期、供应商扩产进度。
受益于AI服务器规格升级，存储供不应求。随着AI服务器功率提升，PCB在层数和材料方面的要求持续升级。2026年整体市场空间为1523亿元，2027年为3074亿元，2028年进一步增长至5622亿元，2025年至2028年CAGR有望接近90%。近两年存储涨价持续超预期，随着AI算力持续建设，供给可能持续供不应求，景气度有望维持高位。
国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动。公告指出，国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动，下游客户对国产CPU、DCU的采购意愿与粘性将持续增强。华龙证券认为，国产算力产业正进入业绩兑现阶段，产业链确定性显著增强。
利润端增速显著快于收入端，产品结构优化与规模效应显现。利润端增速显著快于收入端，反映AI服务器收入占比提升带来的产品结构优化，以及规模效应下费用率的摊薄。Q3单季归母净利润7.53亿元，同比增长217%，营收47.73亿元，同比增长61%。
国产AI加速卡份额持续提升。IDC数据显示，2026年上半年中国AI加速器总出货200.8万颗，英伟达67.8万颗、份额34%，同比-44%；华为57.2万颗、份额28%；平头哥、寒武纪、昆仑芯、海光分别为7%、5%、4%、3%，11家国产厂商中有9家出货同比增长。东吴证券指出，单卡硬件参数差距正在收窄，真正决定实际产出的是算力的调用效率。
10月16日，与华为在内蒙古落地全球首个昇腾950DT万卡池，在北京落地昇腾950DT千卡超节点；华为云灵衢昇腾950智算集群于9月30日在国内商用。华为超节点规模已从384卡升级至8192卡，下一代960超节点首发NPO方案，可扩展至4096卡。
竞争焦点从“有没有单卡”转向“系统整合能力”。指出，从384卡到8192卡，从单柜到万卡集群，从电互连到NPO/CPO，技术路线仍在快速迭代。单卡硬件参数的差距正在收窄，真正决定实际产出的是算力的调用效率，即infra能力。竞争的关键不再是“有没有国产卡”，而是芯片、互连、光电合封、先进封装、供电散热与调度软件的协同优化。
超节点把算力单元从单卡扩展到整机柜乃至集群，整机与ODM厂商直接受益。预计前三季度归母38亿—41亿元，同比增长156%—177%；中科曙光Q3单季归母7.53亿元，同比增长217%；紫光股份预计前三季度归母24.2亿—30.6亿元，同比增长72%—118%。整机与ODM厂商作为系统集成的承载方，直接受益于规模化部署。
互连成为硬约束，CPO从器件验证走向整机运行。OCP峰会上，纬颖联合Ayar Labs、创意电子将ASIC、光引擎与外置光源集成于同一计算系统，实现光链路稳定运行；Celestica发布基于Tomahawk 6-Davisson的102.4T CPO交换机。光电转换向芯片靠近，价值量从可插拔模块向光引擎、激光源、FAU/微光学、光电合封等环节迁移。
创业板算力ETF国泰（158055）跟踪创业板算力基础设施指数（970083），覆盖、IT服务、、电源设备等核心环节，通信与行业合计占比接近70%，计算机行业占比约17.8%，光通信占比20.46%、网络设备16%、PCB16%。
覆盖算力硬件全产业链，兼具成长弹性与结构均衡性。指数成分股覆盖、IT服务、、电源设备等核心环节，从细分板块看，光通信占比20.46%，网络设备占比16%，PCB占比16%，此外还有软件、云计算和GPU，电源、存储、液冷也有一定分布。相较于集中于半导体赛道的科创AI指数、偏向应用层的指数，该指数实现算力硬件全链条覆盖。
多点共振提供业绩支撑。光器件排单至2029年、NPO预计明年交付，国产算力三季报密集兑现，超节点规模落地推动竞争从单卡转向系统级整合，光通信、PCB、存储多点共振。创业板算力ETF国泰（158055）为投资者提供一键布局AI算力硬件全产业链的高效工具，把握AI基础设施建设的产业红利。
数据来源：wind，国证指数公司（截至8月31日），风险提示：权重和行业分布等可能随市场波动、调入调出等事件变化
风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。
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快狗打车澄清：“快狗打车”业务不会退出内地市场，上市公司拟改名
快狗打车表示，本次交易仅为股权层面的调整，只是针对内地运营主体股东结构的变更，不涉及内地业务关停、清盘、注销或终止运营。本次交易不改变内地运营主体的法人资格，本平台与各位用户、司机已签署的各项服务协议继续有效。
快狗打车进一步提及，交易完成后，“快狗打车”品牌及相关同城货运网络平台将继续在买方拥有与支持下深耕中国内地市场，持续为用户和司机伙伴提供服务。上市公司未来将战略聚焦中国香港及海外市场，继续以“GOGOX”品牌拓展国际业务，并拟变更公司名称，以清晰区分上市公司与内地“快狗打车”业务。
据了解，近日快狗打车发布公告称，公司于2026年10月16日与独立第三方Crestpoint Investment Limited订立买卖协议，有条件同意出售目标公司GGEx Holdings Limited的全部已发行股本，代价为人民币1.00元。该交易构成上市规则项下主要交易，须经股东批准。完成后，目标集团将不再纳入公司合并报表范围。
根据弗若斯特沙利文数据，按2025年闭环货运GTV计，货拉拉全球市场份额达53.1%，中国内地市场份额达61%。滴滴货运位居第二，中国内地市场份额为12.4%。满帮（YMM）旗下省省完成与运满满品牌的整合升级后，也在多个城市上线同城货运服务。而快狗打车在中国内地的市场份额，已从上市之时的3.2%萎缩至2025年的仅0.5%。
快狗打车的前身是58速运，2018年8月正式更名为“快狗打车”；2022年6月登陆港交所，被称为“同城货运第一股”。财报数据显示，2022年至2025年，快狗打车年内亏损分别为12.09亿元、11.01亿元、1.94亿元和1.63亿元，四年累计亏损超26亿元。
股价上，截至发稿，公司股价报1.135港元，总市值仅约7493万港元，较上市初期的市值高点缩水逾99%。
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金梓才旗下一只基金增聘“帮手” 业内人士：并非要离任 其他产品暂不调整
10月21日，财通基金公告，旗下财通多策略福鑫定开增聘基金经理，此前由金梓才单独管理，现增加王靖瑄共同管理。
《每日经济新闻》记者从业内人士处获悉，此次增聘并非人员变动，不代表金梓才将离任，且金梓才其他在管产品暂时不会增聘基金经理。
10月21日，财通基金发布一则公告，涉及旗下财通多策略福鑫的基金经理变更。据悉，从10月20日起，该基金由王靖瑄与金梓才共同管理。履历显示，王靖瑄2023年2月加入财通基金，现任权益公募投资部基金经理。
财通多策略福鑫是一只定开式LOF基金，在金梓才单独管理期间，该基金业绩一度登顶同类型产品近一年业绩榜首。叠加多种策略的灵活运用，该基金的资产配置特别是权益股票资产的配置组合紧跟A股趋势。
Wind数据显示，截至10月20日，财通多策略福鑫年内回报率达到48.34%，在同期同类型2306只基金中，业绩排名第13。从二季报来看，金梓才依然重仓在AI算力赛道，重仓光模块、PCB等细分行业。
不过，由于此前处于封闭期，场外无法申购，再加上场内流通盘较少，该基金的溢价持续高企也让外界对该产品以及基金经理的关注持续升温。此次出现增聘基金经理的公告，且赶在前期热门赛道仍未出现有效反弹背景下，外界开始猜测：金梓才是不是要走了？
10月21日，《每日经济新闻》记者从业内获悉，金梓才管理的财通多策略福鑫只是加派人手，并不是金梓才要卸任或离任，且金梓才其他在管基金暂无增聘基金经理的计划。受访者告诉记者，由于此前基金溢价的关注度较高，也希望通过增加基金经理的方式进一步减轻基金经理的压力，使其能更好地在投研端为投资人创造价值。
该人士告诉记者，尽管行情已经回落，但场内LOF的溢价情况依然突出。对于持续炒作的市场行为，基金公司也在应对。记者注意到，财通多策略福鑫在近期仍频发场内溢价风险提示公告，10月以来，几乎每个交易日都有相关公告出现。
10月20日，基金公司公告称，若该基金在2026年10月20日当日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，该基金有权采取向上海证券交易所申请盘中临时停牌、延长停牌时间等措施以向市场警示风险。
10月21日，财通福鑫定开混合LOF（财通多策略福鑫场内名称）开盘后，涨幅一度达到4.93%。截至午间休市，场内价格报收7.456元，对比昨日场外基金份额净值6.8241元来看，溢价率达9.26%。
不难发现，财通福鑫定开混合LOF的溢价率依然较高，而根据前述受访者的介绍，目前该基金已经处于开放期，基金公司也在通过各种方式来改善溢价率较高的情况。
在基金打开申购的时间段内，基金公司同时对基金经理的班底进行调整，后续市场也将关注两人的管理成绩。而对于开放期对场内份额的影响，接下来也是市场关注的重点。
根据日常申赎的设定，该基金每个开放期时长为5至20个工作日。投资人办理场外申购时，通过直销中心首次申购的最低金额为5万元人民币（含申购费），追加申购最低金额为1000元人民币（含申购费）。投资人场内申购的单笔申购最低金额为人民币1000元（含申购费），超过1000元的应为1元的整数倍（含申购费）。
“持续做大场内，场内（规模）大了溢价也会小。”10月21日，有业内人士告诉记者，该基金的场内溢价率高，一个关键的制约因素就是场外暂停申购。10月13日，该基金公告称，将从10月20日打开申赎，这对溢价高企的LOF来说是个机会。
截至目前，财通福鑫定开混合LOF的场内份额只有0.25亿份。那么，开放期为何有助于做大场内规模？据了解，LOF在开放期，投资者既可以通过证券账户直接场内申购，也可场外申购后跨系统转托管到场内，新增份额流入场内，直接扩大场内流通盘规模。
当基金存在溢价时，套利资金会主动在场外申购，再转托管到场内卖出，持续为场内供给新份额。充足的场内份额能够改善流动性，减少少量资金就能大幅拉抬市价的现象，天然起到平抑溢价的效果。反观封闭期，无法申购新增份额，场内供给冻结，流通盘固定，资金炒作极易推高溢价。
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宁德时代：从第三季度开始主动对供应商付款进行了调整
电供应链上游企业现金流压力较大，公司从第三季度开始，主动对供应商付款进行了调整，优先支持有研发能力、创新精神、积极配合公司扩产的合作伙伴，包括缩短账期、支付预付款、研发资金支持等组合拳。公司采取的支持供应链企业的措施可能会持续一段时间，是为了推动产业链更健康、可持续的发展。经营性现金流可能会有阶段性影响，但从长远来讲，不会影响公司的现金盈利能力，未来会回到相对健康的水平。