招商资管核心优势混合D：2026年上半年利润344.74万元 净值增长率27.0

　　招商资管核心优势混合D（880006）披露2026年半年报，上半年基金利润344.74万元，加权平均基金份额本期利润0.3313元。报告期内，基金净值增长率为27.05%，截至上半年末，基金规模为1633.07万元。

　　基金管理人在半年报中表示，展望后市，A股市场中期向上的趋势并没有改变，对市场的整体看法相对乐观。随着宏观流动性压制因素的逐步缓解，市场极端的分化行情可能会逐步收敛。结构上，本产品将重点关注三条主线：一是AI投资大周期中阶段性供需紧缺的环节，包括设备、材料等。二是在全球滞胀风险逐步解除后，经过充分调整的资源品方向。三是自下而上，具有全球竞争力的新能源及高端制造行业。基金将通过持续组合优化，力争为持有人创造收益，并通过分散化降低组合回撤和波动。

　　截至9月4日，招商资管核心优势混合D近三个月复权单位净值增长率为-10.45%，位于同类可比基金482/729；近半年复权单位净值增长率为-5.31%，位于同类可比基金397/723；近一年复权单位净值增长率为18.30%，位于同类可比基金162/687；近三年复权单位净值增长率为23.62%，位于同类可比基金201/463。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.95倍，同类均值为49.57倍；加权市净率（LF）约4.84倍，同类均值为4.36倍；加权市销率（TTM）约4.18倍，同类均值为3.98倍。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.2%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.46%，加权年化净资产收益率为0.13%。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为21.79%，同类可比基金排名85/464。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.52%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.91%，同类平均为84.4%。2025年三季度末基金达到92.36%的最高仓位，2023年一季度末最低，为72.97%。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计114户，合计持有1010.26万份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比0.64%，个人投资者占比99.36%。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是兆易创新、精智达、中国巨石、中际旭创、巨化股份、芯碁微装、拓荆科技、新易盛、大族数控、中国船舶。