光通信三家龙头企业回应集体回调 行业基本面未变。10月22日,光通信板块整体回调。新易盛跌12.28%,中际旭创跌超8.76%,天孚通信跌超8.36%。
近期光通信板块股价持续回调,投资者关心光通信龙头企业的订单、交付情况及行业趋势。新易盛、中际旭创和天孚通信对此进行了回应。
从反馈的信息来看,全球AI算力基础设施建设仍在持续推进,行业基本面未发生变化,龙头企业的订单获取及交付一切正常,市场预期仍维持高位,光通信行业整体发展趋势依然向好。
新易盛表示,公司生产经营活动正常有序,订单交付工作正常开展。面向高速光互连市场,公司持续推进80.0G、1.6T及硅光产品布局,硅光产品份额稳步提升,LPO等产品与客户的合作也在持续推进。在下一代技术方面,新易盛已开展NPO、CPO等相关产品研发及客户合作,NPO预计自2027年起逐步出现订单交付需求,2028年出货规模有望进一步提升。为匹配客户需求,公司持续推进成都、泰国生产基地的产能建设,并通过提前备货、与核心供应商加强协同等方式,保障物料供应及产品交付。
9月的投资者交流中,新易盛提到,在手订单充足,1.6T光模块已进入持续放量阶段,预计出货节奏将持续加快;结合客户需求指引及订单情况,整体市场需求预期保持强劲。2026年上半年,新易盛实现营业收入209.10亿元,同比增长100.34%;归母净利润75.29亿元,同比增长90.98%。业绩增长主要受益于全球人工智能算力基础设施建设持续推进、高速光模块市场需求旺盛,以及高端产品出货占比提升。
中际旭创回应称,公司目前生产经营一切正常,供应链稳定,产能利用率充足,能够正常获取订单并保质保量交付。全球AI大模型训练和推理对算力快速增长的需求,直接拉动了对高速光模块的需求,带动了800G和1.6T等高端光模块的持续放量。主要客户已给出2027年的指引和订单,2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。新产品如2.4T、NPO、XPO 等将适用于scale-out、scale-up等应用场景。根据大客户定制要求,公司正在积极开发或送样,新产品有望于2027年下半年量产,2028年有望实现更大规模出货。公司也在积极建设新产能,做好光芯片、电芯片、PCB等核心物料的准备,为2027年更大规模上量做好准备。2027年2.4T、NPO、XPO 等新产品有望逐步上量,这些产品具有高带宽、定制化的特点,毛利率有望优于现有产品,公司整体毛利率有望迎来更大的提升空间。