极端天气来袭 保险行业多维度推进能力建设

　　今年以来，台风、暴雨、洪涝、泥石流等极端天气频繁来袭，保险行业正面临近年来较严峻的赔付考验。中国保险行业协会和金融监管总局的数据，仅7月至8月中旬，新增估损就已超过20亿元；今年上半年，保险业针对20个省份的自然灾害累计接报案53.3万件，估损110.5亿元，已赔付55.3亿元。

　　而正在形成的超强厄尔尼诺事件预计于年底达到峰值，极端天气仍将持续。对保险业而言，这既是一场现实压力测试，也是一次重构风险保障体系的重要契机。

　　中国人保副总裁、人保财险总裁张道明表示，今年上半年，公司自然灾害净损失同比减少6亿元左右，影响赔付率0.5个百分点。但进入7月后形势急转直下，截至8月29日，公司自然灾害净损失同比增加19亿元左右，影响赔付率约2个百分点。张道明表示，考虑到今年强厄尔尼诺气象预期，预计公司2026年自然灾害损失高于2025年。

　　中国太保产险总经理陈辉在业绩说明会上坦言，当前产险公司面临的最大挑战是气候影响的高发态势和不确定性，今年各种台风、暴雨、泥石流等极端天气给产险公司带来了非常大的挑战。

　　从历史经验看，超强厄尔尼诺事件对保险赔付的冲击不容小觑。据瑞再研究院保险赔付数据，受1997至1998年超强厄尔尼诺事件影响，全球气象灾害事件的保险赔付从1997年的108.2亿美元攀升至1999年的483.2亿美元，增幅约3.5倍。

　　赔付压力上升，直接考验着上市险企财险业务的成本率。财报显示，今年上半年，人保财险成本率为94.5%，太保产险为95.0%，平安产险为95.1%。随着下半年自然灾害损失明显增加，三季度综合成本率面临上行压力。从单次灾害看，金融监管总局数据显示，今年第13号台风“白海豚”登陆后，截至8月12日15时，浙江、上海、江苏、江西、安徽、河南等6省份辖内保险机构共接报案近13万件，估损17.5亿元。台风“红霞”过境期间，仅人保财险一家就已接报案1853件，累计赔付近千万元。综合中国保险行业协会和金融监管总局的数据，进入下半年以来，仅一个多月时间新增估损已超过20亿元，大灾对赔付率的影响正在从预期走向现实。

　　不过，多位业内人士认为，尽管极端天气频发，但头部财产险公司通过较充分的定价储备和风险分散安排，全年经营稳定性仍具备一定韧性。从部分公司已披露的信息看，极端天气影响目前仍在年度预算的预期范围之内。

　　为对冲自然灾害风险，保险公司已在多个层面提前布局。在定价端，人保财险已将自然灾害成本内嵌定价模型，针对车险、企财险等自然灾害损失较多险种，结合对自然灾害趋势研判提升费率充足度。在承保端，公司根据历史承保理赔数据和巨灾模型，建立了厄尔尼诺新周期下“产业+地区+险种+灾因”的风险地图，匹配差异化承保方案。

　　极端天气给保险业带来的挑战，远不止赔付增加这么简单。更深层的影响在于，气候变化正在从根本上改变保险业所面对的风险格局。

　　中国财产再保险有限责任公司总经理王忠曜指出，2026年强厄尔尼诺事件的强度罕见，持续时间预计至2027年初，对全球的影响本质上是一场风险的再分配，虽会抑制大西洋飓风活动，但将系统性推高西北太平洋强台风、美国龙卷风、澳大利亚干旱、我国南方洪涝等多区域多灾种风险水平。这种风险格局的系统性变化，意味着保险业长期以来依赖的历史经验模型正在面临“范式失效”的风险——过去的数据越来越难以准确预测未来的风险分布，这对精算定价、资本配置、再保险安排都提出了全新要求。

　　王忠曜进一步指出，亚太地区自然灾害保险覆盖率仅约10%，在强台风与洪水风险上升的情况下面临巨大的保障缺口。从全球视角看，这一缺口在数据上亦有体现：根据慕尼黑再保险发布的自然灾害损失报告，2026年上半年，全球自然灾害造成损失近1120亿美元，其中仅440亿美元得到保险赔付，保障缺口高达60%。

　　保障缺口的存在，既有供给端的原因，也有需求端的原因。从供给端看，部分地区、部分灾种的风险过于集中，保险公司承保意愿和能力受限；从需求端看，农业保险虽扩面提速，但效率与精准度仍有优化空间，家财险渗透率长期不高，大量城乡居民家庭资产缺乏保险保障。

　　吉隆泥石流灾害中，金融监管总局启动保险业应急响应，保险机构在灾区设立临时服务点7个，推出无保单理赔、无差别救援等应急举措。快速响应检验了行业应急能力，但4.5亿元初步估损与已赔付之间仍有大量工作待推进，也折射出巨灾情境下保障缺口依然存在。

　　面对风险格局的深刻变化，行业正多维度推进能力建设。在再保险端，中再产险升级巨灾风险组合管理平台，动态调整国际业务承保策略。

　　在直保端，风险减量管理正从理念走向实践。从“事后赔付”向“事前预防”延伸，保险公司正积极对接气象、应急等部门，构建“气象预警-风险评估-防灾指导-灾后理赔”的全流程服务。人保财险运用巨灾模型精准开展临灾巡检和风险管控，强化承保理赔“灾前-灾中-灾后”联动。

　　在产品端，气象指数保险加速落地。与传统保险的“报案-定损”模式不同，气象指数保险以温度、降雨量等客观参数为触发条件，实现气象数据直接触发赔付，适合农业、能源、旅游等天气敏感产业。2026年以来，从河北泊头的特色农业气象指数保险到河南郸城落地的全国首单玉米全周期气象指数保险，多个试点正在推进。

　　中国再保险集团董事长庄乾志指出，要借鉴国外巨灾风险管理经验，顶层设计风险管理机制，对低频高损特征的巨灾风险和重大风险提供全方位的再保险分散，更好发挥再保险在多层次巨灾风险分散机制中的作用。

　　业内专家也认为，气候风险的一个突出特点是损失可能高度集中，单纯依靠一家保险公司承担容易形成较大偿付压力，因此需要在直保、再保险、资本市场之间构建多层次风险分散机制。对于低频但损失特别巨大的尾部风险，还可通过共保机制、巨灾债券等资本市场工具进一步分散。