板块调整并无基本面利空，产业加速推进期待板块蓄力。板块近期经历调整，主要原因是被AI硬件分流资金，但从订单维度、产品维度或资本维度，基本面是超前推进的，当前没有被充分定价。
认为，2026年下半年至2027年板块基本面持续兑现，建议从中选稳定量产交付能力和有核心份额的标的。
国金证券认为，2026年是人形0-1兑现的重要节点。预计产业链年内将发布第一代量产产品，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要集中于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会开启机器人“军备竞赛”。
投资策略上，认为可以重点关注五大方向：一是特斯拉链的收敛，围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等；二是技术迭代与收敛，看好电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等相关标的；三是海外其他供应链的机会，苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1阶段；四是国内本体和应用垂类机会，宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市；五是围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的，如绿的谐波、奥比中光等。特斯拉量产加速！A股机器人概念大爆发，机构：板块未被充分定价
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