私行赛道分化：大行着力“建生态” 区域性银行加速突围

　　业务整体延续增长态势，但市场信息披露格局出现显著分化：国有六大行首次实现私行板块核心数据的集体“隐身”，部分股份行、城农商行则继续晒出客户数与

　　42家A股上市银行中，约有半数对私行业务进行了披露。其中，最引人注目的变化来自国有六大行：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行在2026年半年报中均未披露私人银行客户数及管理资产规模等核心量化指标。这也是私行客户数据首次在六大行公开报告中集体“隐身”。

　　事实上，这一趋势早有迹象。2025年8月底，率先停止发布私人银行客户数量；今年3月，、、相继跟进。本次半年报中，和也停止发布相关数据。六大行中，仅在半年报中提及私行客户数与AUM（规模）均保持两位数增长，但未披露具体数字。

　　有国有大行相关人士介绍，目前该行侧重于大财富管理的概念，不再单独突出私人银行的情况。另有上市银行人士表示，有关部门并未叫停私人银行相关数据的披露，是否发布属于银行自身的选择。

　　与国有大行的“隐身”形成对比的是，多家股份行和城商行继续将私行业务作为半年报亮点进行披露。从披露私行客户数的银行来看，截至6月末，招商银行以21.6万户居首，其认定门槛为月日均总资产1000万元及以上，为行业最高；平安银行达到11.09万户，中信银行达到10.49万户，兴业银行为9.41万户，浦发银行为6万户，浙商银行为1.93万户，上述银行客户数较上年末的增幅均在5%至10%之间。

　　在有私行AUM披露的银行中，截至6月末，私行AUM为2.11万亿元，为1.49万亿元，为1.18万亿元，为2639亿元，上述银行私行AUM较上年末的增幅均在5%至10%之间。虽披露了私行客户数，但未披露私行AUM。

　　区域性银行的私行业务更是跑出了加速度。截至6月末，宁波银行私行客户数达3.45万户，私行AUM为4206亿元，增幅均超过20%；南京银行私行客户数较上年末增长超10%。

　　对于私行客户数量增长的原因，有银行业人士分析，一方面源于客户进行资产分散配置，一些客户会将资产分散到多家银行以享受不同权益；另一方面与资本市场行情高度相关，市场表现向好时高净值客户资产随之增值。

　　多位业内人士表示，在净息差承压的背景下，私行业务以其弱周期、低波动、高价值的特质凸显潜力。“在利率下行周期，银行对公和零售贷款利差持续压缩，传统存贷业务的盈利空间收窄。私行业务是轻资本、高中间收入的业务，收入主要来自管理费、服务费等，占用资本金低但利润率较高。”一位股份行人士告诉记者。同时，私行客户资产规模大、需求多元，一旦建立信任，客户流失率低，不少私行客户是企业家，还能带动公司、投行等跨条线业务发展。

　　更深层的原因在于，客户需求正从单纯的“财富增值”转向“财富管理+家族传承+税务规划+法务咨询”的复合型诉求。这种转变倒逼银行在投研能力、产品设计、科技系统、人才队伍等方面全面升级。

　　从半年报披露的信息来看，头部银行正在加速搭建一体化服务生态。如建设银行聚焦客户“人-家-企-社”核心需求，全面拓展深耕“专业服务、品质服务、信任服务”，升级推出企业家综合服务。强化专业引领与公私协同，通过提升投资研究与资产配置能力，加强数智化赋能。持续升级“私人银行+”金融平台，打造财富管理、客群经营、多元生态“三位一体”服务解决方案。

　　在这一过程中，多家银行都在强化AI专业赋能。在私行领域建设AI原生的金融服务智能体，围绕私行客户个人、企业、家庭财富统筹的关联服务场景开展需求研判，客户综合化、个性化服务方案生成的时间由5天降至3小时。打造私行数智服务智能体，加速重构私行数智化经营体系。

　　与此同时，私行已从北京、上海、深圳等核心城市扩散至外围。城农商行凭借长期扎根当地、深耕地方产业的地缘优势，走出一条本地化获客路径，从企业客户中孵化高净值个人客群，实现公私联动的自然转化。多家区域性银行在半年报中明确将科创企业家、专精特新企业主列为重点客群。

　　农商行也在积极试水。今年7月，咸阳农商银行私人银行部正式成立，成为陕西农信系统首个私人银行部。该行构建起“财富管理、资产配置、专属产品、财税咨询、增值礼遇、乐享服务”六位一体的综合服务体系。在此之前，吉林九台农商银行、顺德农商银行、常熟银行等多家农商行已先行完成布局。顺德农商银行搭建了完整的私人银行服务体系，其“1+N”服务模式覆盖税务筹划、企业咨询、家族信托等多领域。

　　业内专家认为，农商行布局私人银行赛道，是高净值客户市场需求释放与行业转型压力双向共振的结果。从需求端看，农商行深耕县域及本土区域，当地高净值客群缺乏精细化、专属化的本土财富管理服务。从供给端看，随着净息差持续收窄，轻资本、高中间收入的私人银行业务成为农商行深挖存量客户价值的重要突破口。据业协会统计，国内私人银行整体规模已从2018年末的12万亿元增长至2025年末的38万亿元，七年复合增速接近18%。

　　不过专家也指出，农商行布局私行业务不宜与国有大行和头部股份行开展同质化竞争，而应立足属地客群，打造“小而美”的区域特色服务体系。