【财经早报】中际旭创 深夜大消息

　　：目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长

　　1. 随着A股上市公司2026年中报持续披露，“牛散”葛卫东、付小铜、钟格、赵建平等的持仓动向逐渐清晰。Wind数据显示，截至目前，葛卫东共现身2家上市公司前十大股东名单，二季度增持兆易创新；葛卫东关联人王萍现身6家上市公司前十大流通股股东名单。付小、钟格、赵建平等“牛散”最新持仓也浮出水面。详见文章：“超级牛散”，新进这些股票

　　2. 上周，A股市场冲高回落，石油石化、、银行、煤炭等价值风格板块再度走强，计算机、电子等科技风格板块承压。展望后市，业内机构认为，本轮修复行情仍有望延续，但指数向上突破需要更强催化。展望三季度后半程，建议围绕政策主线、景气验证方向，把握结构性机会。行业板块方面，机构建议继续关注AI方向的AI材料、国产算力链等细分领域；从景气度边际变化角度出发，创新药、、新能源等方向值得重视。详见文章：关于A股后市，机构最新研判

　　首华燃气：上半年实现营业收入17.47亿元，同比增长30.52%；归母净利润为1.87亿元，同比增长2131.55%。

　　万凯新材：上半年实现营业收入96.52亿元，同比增长17.52%；归母净利润为5.62亿元，同比增长910.09%。

　　中钨高新：上半年实现营业收入163.85亿元，同比增长108.51%；归母净利润为20.76亿元，同比增长280.53%。还披露多则扩产公告，均为建设期一年，第二年达产。根据公告，为满足市场对AI高速高频印制电路板用高精密微型刀具的需求，公司控股子公司金洲公司将实施AI高速高频用高精密微型刀具产能1.4亿支/年建设项目，预计总投资1.9亿元。Wind数据显示，截至8月21日，今年以来股价累计上涨651.73%。

　　东华能源：上半年实现营业收入124.24亿元，同比下降23.70%；归母净利润为2.15亿元，同比增长224.38%。

　　厦门钨业：上半年实现营业收入350.14亿元，同比增长81.7%；归母净利润为22.01亿元，同比增长127.04%。公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.2元（含税）。

　　泰和科技：上半年实现营业收入13.72亿元，同比下降1.4%；归母净利润为1.4亿元，同比增长148.24%。

　　粤桂股份：上半年实现营业收入23.43亿元，同比增长72.37%；归母净利润为6.63亿元，同比增长182.76%。

　　润贝航科：上半年营业收入5.73亿元，同比增长21.97%；归母净利润1.12亿元，同比增长44.82%。公司拟每10股派发现金红利3.5元（含税）。

　　中国石化：上半年实现营业收入1.44万亿元，同比增长2%（按中国企业会计准则，下同）；归母净利润为256.27亿元，同比增长19.3%。公司拟A股每10股派发现金股利1.05元（含税）。

　　2.：8月23日晚发布投资者关系活动记录表称，目前主要客户已给出2027年的指引和订单，2027年1.6T和800G的订单需求相较2026年仍保持快速增长。

　　公司表示，新产品如2.4T、NPO（近封装光学）、XPO（超高密度可插拔光学）等将适用于scale-out（横向扩展）、scale-up（纵向扩展）等应用场景。根据大客户定制要求，公司正在积极开发或送样，新产品有望于2027年下半年量产，2028年有望实现更大规模出货。此外，公司也在积极建设新产能，做好光芯片、电芯片、PCB等核心物料的准备，为2027年更大规模上量做好准备。

　　公司称，现阶段很多客户在积极交流NPO方案，部分客户已给到明确需求指引和订单，2027年有望实现出货，预计更多客户会在2028年上NPO。公司正在与客户积极沟通，并根据客户要求进行定制化开发。

　　公司还表示，由于下游需求增长太快，上游扩产速度偏慢。部分物料确实出现涨价，但公司供应量较大的产品涨价幅度并不大，主要是因为公司已锁定较强合约，订单量也较大，拿到的价格较有优势。在后续客户交付上，公司的产品价格降幅相对理性，并非市场传言的剧烈下降。整体而言，公司通过技术手段（包括硅光比例和良率提升）、2027年新产品放量等方式，均有利于把控成本，进一步提高整体毛利率水平。

　　智光电气表示，鉴于当前市场环境较本次交易事项筹划初期发生了较大变化，结合交易相关方的实际情况，决定终止交易。交易前，标的公司系公司控股子公司，交易的终止不会影响公司对其控制权，亦不会影响公司对其未来的发展规划。

　　顶固集创表示，鉴于目前交易双方实际情况并结合当前市场环境，公司在综合考虑各方面相关因素后，与交易对方友好协商，决定终止本次交易事项。

　　4.贵州茅台：据“小茅i茅台”微信公众号8月23日消息，对i茅台APP内酒产品的每日投放时段作出优化调整，自8月24日9:00起，在原有20:00、20:09晚间投放时段基础上，开设9:00、9:09上午投放时段，产品购买规则不变。详见文章：明日起，i茅台增加茅台酒投放时段

　　5.阿里巴巴：8月23日，宣布拟向美国境外的非美国人士配售新股，配售总金额为800亿港元。这是2019年港股上市以来首次启动新股配售。本次配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设，进一步巩固阿里在AI领域的全球领先地位。详见文章：阿里大动作！拟配股800亿港元，全部投入AI建设

　　中信证券研报称，当前光伏行业需求已基本触底，2026第二季度起，国内外装机有望逐季改善；供给侧能效标准与成本核算通则推动落后产能加速出清，行业竞争重心转向技术及效率比拼。产业链价格及盈利有望迎来修复，具备高效技术、格局优势与盈利确定性的细分龙头有望率先受益，建议优先关注电池组件、胶膜、光伏玻璃、浆料等环节的结构性机会。