PCB龙头掷12亿美元扩产，DeepSeek融资数百亿！AI算力主线再强化，创业

　　对高速光模块、光器件及上游磷化铟衬底材料需求激增，受限于扩产周期与高技术壁垒，产业链结构性供需缺口料将持续。

　　另一方面，据财联社，DeepSeek首轮融资或已落定，创始人梁文锋个人出资约200亿元，腾讯、宁德时代体系、网易、京东等头部产业资本和财务投资机构纷纷重金入局，合计融资规模达数百亿元。产业资本与科技巨头同步加注，彰显出AI赛道的长期确定性和战略价值。

　　映射到投资端，认为AI算力需求正驱动高速光模块、光器件及上游磷化铟衬底需求激增，扩产周期与技术壁垒将令结构性供需缺口持续存在。广发证券则指出，AI产业正向“全栈基础设施整合”演进，未来竞争核心或在于全栈协同能力与底层生态掌控力。

　　从指数结构看， 截至5月31日，创业板指数中“光模块”相关成份股权重合计超57%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别为18%、21%、11%，光模块属性突出，相较同类AI主题指数具备更强的盈利弹性和进攻性。

　　历史表现与成长性方面， 该指数近三年累计涨幅超256%，显著跑赢科创AI、CS等指数。2025年归母净利润同比增速预期高达127.36%，远超创业板整体水平。跟踪该指数的创业板人工智能ETF招商（159243）是当前市场上光模块含量较高的AI主题工具之一，在AI算力主线持续强化背景下，有望持续受益于光模块龙头的全球扩张与业绩兑现的双轮驱动。PCB龙头掷12亿美元扩产，DeepSeek融资数百亿！AI算力主线再强化，创业板人工智能ETF招商（159243）涨近1%