DeepSeek V4发布，标志着“芯海战术”正式具备战略可行性——半导体板块大

　　今日三大指数涨跌不一，沪深两市半日成交额1.7万亿元，较上个交易日总体持平。截至收盘，沪指涨0.15%，深成指涨0.52%，创业板指跌0.2%。

　　1、今日上涨主要为DeepSeek V4催化。4月24日，DeepSeekV4发布。其中，DeepSeek-V4-Pro对标顶级闭源模型，1.6T，49B激活，上下文长度1M。DeepSeek-V4-Flash则更小更快更灵活，284B，13B激活，上下文长度1M。此外，在官方文档上标明【预计下半年昇腾950超节点批量上市之后，Pro价格会大幅下调】

　　从技术上而言，受限于海外制裁和技术限制，国产GPU不可能跟英伟达比制程。但是，我们的电力资源比北美丰富，我们的算力市场规模全球第二，只要国产GPU能满足大模型需求，我们就可以堆量，用“芯海战术”支撑国产AI发展。当然前提是国产GPU要能用够用，所以DeepSeek V4的发布，标志着这一节点正式来临！

　　不要沉迷于陈旧叙事，国产算力和海外算力是“鸾凤和鸣”的关系。由于众所周知的原因，国产算力和海外算力基本是两个市场，国产半导体放量可以填补前期算力供应不足的gap财经热点，而/谷歌等大厂的GPU迄今为止尚未在大陆放量，国产算力和海外算力不存在什么替代关系。如今国产算力终于踏上新的平台，可以为全球AI发展贡献中国力量，和海外算力一道掀起更大的AI浪潮。

　　当然。据OFC大会指引测算，光模块市场规模在2026年增速或可接近200%，2027年接近100%，2028至2029年仍或可维持高双位数。从当前去看，估值和业绩仍有上调空间，Q2之后业绩增长斜率或明显加大，有兴趣的投资者#仍可重点关注AI业绩主线—通信ETF（518800）。此外，对于国产算力，GPU/CPU/存储方向可关注科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF（589260），基本面和弹性兼具。此外，从扩产角度，两存上市和存储涨价仍为主线，半导体设备ETF（159516）可重点关注。DeepSeek V4发布，标志着“芯海战术”正式具备战略可行性——半导体板块大涨点评0427