光纤产业：AI算力点燃的“大国重器” 量价齐升新周期

　　重塑光纤需求结构，2027年AI相关需求占比预计达35%，光棒供给刚性叠加集采限价翻倍，行业迎来量价齐升新周期。

　　从核心逻辑分析，首先，需求验证，AI与DCI场景驱动光纤需求，2027年AI相关需求占比预计由2024年不足5%提升至35%，光纤从电信周期品转向算力成长品；其次，全球供给主导，2025年中国光棒有效产能约1.1万吨、实际产量全球占比约59%，光棒自给率超78%；四氯化锗等原材料受锗出口管制影响，反向强化国产供给壁垒；此外，价格拐点，光棒扩产周期长达18-24个月，供给释放刚性；2026年中国移动普缆集采最高限价约100元/芯公里、较上轮涨幅约108%，行业从低价内卷迎来价格拐点。

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