任泽平谈AI七大超级应用机会 电力设备成关键瓶颈

　　电力已成为全球AI发展的核心瓶颈，其中设备短缺尤为突出。算力扩张受限于电力供应，AI数据中心的建设周期大约为18个月，但全球大型变压器的交货周期已达2.5年，部分高功率型号甚至需要5年。预计到2026年，美国近50%的数据中心项目将面临延期或取消的风险，主要原因是电力设备短缺。

　　上游设备供不应求，全球燃气轮机订单激增。例如，GE Vernova在第一季度的订单达到183亿美元，同比增长71%；西门子能源积压订单达1460亿欧元，排产已至2030年。此外，2026年上半年国内新型储能落地量为383.43GWh，同比增长121.8%。

　　任泽平提出了五大战略新机遇，明确投资主线。铜作为导电核心材料，在AI时代变得供不应求，成为新的硬通货。全球电网升级需求迫切，特高压、变电站和柔性直流技术的发展将解决绿电消纳与算力中心跨区域匹配问题。储能技术也在革新，固态电池技术迎来新发展，适配AI算力新基建。柴油发电机因其高冗余特性，成为智算中心不可或缺的保障。科技巨头还锁定核能，可控核聚变被视为无限算力的战略保障。

　　中国提前布局，绿色算力与算电协同成为趋势。国家电网2026年的预算升至7200亿-7800亿元，同比增长超过20%。2026年上半年全国累计发电装机容量达到40.4亿千瓦，可再生能源装机占比突破60%。2025年八大算力枢纽用电量三年平均增长39.5%，预计2030年全国算力用电量将达到8000亿千瓦时，是2025年的4.7倍。国家枢纽节点数据中心的绿电占比预计将超过80%。

　　任泽平强调，AI是康波周期级别的长期趋势，未来有“卖铲子”和“超级应用”两大机会。当前应重点关注电力设备、储能、电网等“卖铲子”环节。