市场与自愿碳市场总裁吴玥于9月1日起出任bp中国区总裁。现任bp中国区总裁杨士旭将于8月31日离任，其在bp的职业生涯长达26年。

　　吴玥毕业于英国牛津大学，获自动控制工程博士学位。她于2004年加入bp集团，在综合能源解决方案、业务及低碳解决方案等领域拥有经验，曾在全球及中国区业务中担任多个领导职务。

　　吴玥目前负责bp全球下游市场业务。吴玥还负责bp全球自愿碳减排资产的交易等业务。未来，在担任bp中国区总裁的同时，吴玥将继续负责上述全球业务。

　　今天（8月25日）这个震荡，一些朋友可能被洗出局。“不怕下跌，怕跌了还跌。”“不怕今天下跌，怕今天跌完了明天还跌”。8月下旬的市场，似乎进入了一个“越怕调整，越调整，越调整，人气越下降”的循环怪圈。但这种情况正在改变，因为不少个股正在走出与市场不同的节奏，它们要么低位涨停，要么还在延续8月以来的反弹，如

　　但有一个问题值得重点思考：相较于6月底，现在的市场、板块与个股，已经有相对价格优势，为什么还会下跌？是洗盘后还能涨？还是真跌后还要调？现在的市场，到底处在一个什么样的阶段？很多人担忧的C浪下跌到底会不会出现？文内有大家想要的答案。

　　真跌的行情中，分时线几乎直线调整，中间有弱小反弹但可以忽略不计。最近这两天，市场虽然同样很弱，但至少出现了一些相对有力度的下跌抵抗。比如8月24日，下午2点左右出现抵抗，全天收出下影线分、下午开盘后都有反转拉升，同样收出下影线，有资金选择在这样的市场中逆向布局。

　　整体来看，市场已经在8月19日这天的破位式下跌后重返调整，向下，有资金回补，但向上，又缺乏增量。有人说现在的结构跟7月初有点像，担心缺口不能快速回补后还会继续下跌。

　　现在这个位置，可上可下，上涨有上涨的逻辑，下跌有下跌的理由。但一个更核心的问题是，8月的反弹人气被破坏，主线退潮。拉长周期来看，这个位置其实可以说又到了一个关键点。之前的内容跟大家聊过类似逻辑，如创业板，大概3200点~3400点是今年一季度密集成本区，接下来能否在这个位置确立修复反转，将是一个关键变量。

　　下面这张表格（见表1）能较清晰地反映出市场与资金情绪的整体状态，整体处在8月19日超百股跌停后的修复期，但内部涨跌十分割裂。

　　市场虽然整体偏弱，但一些细分主线则仍在延续反弹，比如光通信、光纤，8月25日，、、长盈通、通鼎互联等均走出了一波强势拉升，与其他很多主线与个股反弹夭折相对，上述光纤个股则继续延续8月以来的反弹修复。如8月至今已上涨近50%（见图1），其上半年净利润同比增幅达888.88%。

　　光、光纤是科技细分中的一个典型，但市场对科技股的情绪受到多重因素的影响，比如存储新股的上市。长鑫科技在7月27日上市后走出一轮快速拉升，虽然之后股价有波动，但被长期看好，如高盛给予“买入”评级，目标价129元。截至8月25日收盘，股价报收 56.50元/股。

　　值得一提的是，8月21日，长鑫科技之后，“两长”中的另一长——长存控股IPO获受理，瞬间成为市场焦点。在股友圈，对是否会出现流动性虹吸，还是会带动产业链的讨论也再度升温。

　　紧接着，就是很多朋友都关心的核心问题，市场二度拐头向下，是否会出现持续时间长、调整幅度大的c浪下跌？长鑫科技之后，长存控股IPO提速，到底对市场有什么样的影响？接下来的板块确定性轮动机会到底在哪里？

　　8月已进入尾声，上市公司中报也即将进入最密集的兑现期。但值得一提的是，在风口转向下，资金在对高位股与低位股，科技股与非科技股做出新的评估，对“绩优”有了新的选择标准。

　　一方面，资金对一些中报翻倍式增长的科技细分标的态度平平。如最新发布中报业绩翻倍式增长的东岳硅材（同比增长916.22%）、拓荆科技（同比增长1324.10%）、大族数控（同比增长263.45%）、大族激光（同比增长163.84%）等，股价均表现平平。

　　8月21日盘后，多只典型龙头再度发布了一波翻倍式的中报业绩，股价在近日同样平平，如中际旭创（同比增长242%）、东山精密（同比增长290.09%）、华天科技（同比增长259.15%）等。

　　业绩利好驱动股价上涨的动能在钝化。这跟股价提前透支业绩利好，对业绩增长持续性存疑，增量资金缺失（近期整体成交多在2万亿元附近波动）、资金风格切换（由高位股向低位股），风险偏好下降等多个因素有关。

　　另一方面，一些相对低位的，此前没有被热炒过的非主线题材标的，则在业绩刺激下走出不俗行情，如江天化学，上半年净利润同比增长22955.37%，8月21日一度冲高15%，且近日股价连续放量上涨，8月24日再度进一步冲高，一度上涨近10%。

　　再如诊断试剂公司（300642），据其8月24日披露的上半年财报显示，公司实现归母净利润同比增长315.92%，次日（8月25日）公司股价即强势收出“20cm”涨停，但在这之前的将近一年时间里，公司股价则经历了持续下跌（见图2）。股价“跌透了”、较高的安全边际、业绩利好等多重因素或是资金的重点关注原因。

　　另外值得一提的是，在市场近来的持续动荡中，一些中报业绩绩优股则“特立独行”地走出了慢牛行情，如航海装备公司松发股份（603268），8月25日上涨了5.68%并创历史新高，且走出了持续慢牛行情，近一年已累计上涨超2倍（见图3）;再如益诺思（688710），2025年下半年以来已累计上涨近2倍。

　　据最新披露的2026年中报显示，、净利润分别增长了457.67%与357.89%。值得一提的是，还有不少最新发布中报业绩翻倍式增长的公司股价走出了强于市场的表现（见表2）。

　　值得一提的是，8月25日盘后，多家公司再度发布了中报业绩利好，如中红医疗（300981）上半年净利润1.59亿元，同比增长2662.38%；云图控股上半年净利润7.08亿元，同比增长38.61%等。接下来，它们会受到资金的特殊关注吗？

　　投资中，不缺流星与明星，而是缺恒星。要做到稳定盈利或跑赢大市，拥有一个完整的周期认知体系和长期执行能力显得尤其珍贵，它既要求能够跳出短期市场噪音，又能精准锚定牛熊周期规律。

　　8月下旬的市场，在多与空的市场波动中愈发分歧，接下来，又到了需要花更多时间去区别噪音与强弱周期的时候了。

　　（601865）披露2026年半年报显示，公司上半年实现归属净利润约为-3.63亿元，同比转亏。

　　中报显示，今年上半年，实现营业收入约为66.68亿元，同比下降13.81%；对应实现归属净利润约为-3.63亿元，同比由盈转亏，上年同期为2.61亿元。

　　据悉，是目前国内领先的玻璃制造企业，主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研发、生产和销售，以及玻璃用石英矿的开采和销售。

　　(603019.SH)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入74.66亿元，同比增长27.62%；归属于上市公司股东的净利润9.71亿元，同比增长33.31%。

　　8月以来，港股算力产业链公司陆续公布业绩，从运营商、IDC，到AI云和算力服务商，业绩端都透露着行业的高景气度和供需紧俏。

　　首先，作为AI算力基础设施的重要提供方，三大运营商中报成为观察AI算力需求最直接的窗口之一。

　　中国移动上半年营收同比下滑，但算力服务收入529亿元，同比增长14%，其中AIDC收入同比暴涨486.1%，智算服务收入53亿元，增速达130.1%。

　　中国电信(00728.HK)上半年营收2590.1亿元，同比下降3.9%。但AIDC收入同比增长9.3%，智算收入同比增长95.0%。中国联通(00762.HK)上半年算力收入419亿元，同比增长13%。

　　从三大运营商的中报不难看出，此前对于AI算力的基础投资都已开始转为收入，并成为新的增长引擎。

　　-SW(09698.HK)管理层在二季度财报会议上指出，二季度公司新增签约算力规模260MW，上半年累计新签约470MW，刷新历史纪录。截至二季度末，在建项目预签约率达到89.2%，具备约束力的在手订单储备达757MW，合约主要采用照付不议模式。

　　此外，近一阶段，晋景新能(01783.HK)拟收购标的获超24亿元服务大单，硬蛋创新(00400.HK)正式签订逾10亿美元算力服务合同，均表明下游对算力有着长期且稳定的需求。

　　阿里巴巴CEO吴泳铭更是在业绩电话会议上透露，阿里数据中心于2020年购买的芯片到现在仍然接近满载并被客户使用。吴泳铭还指出，算力已经成为AI营收能力的核心资产，以及与收入正相关的生产资料，其实际使用寿命远高于理论折旧周期。

　　值得一提的是，阿里云此前就宣布，已将大型AIDC的交付工期缩短至100天，并计划今年将模块化的全球产能提升两倍以上，进一步表明其对算力的渴求。

　　8月21日，迅策(03317.HK)发布中期业绩，期内收入9.67亿元，同比大增388.76%，净利润更是同比扭亏。公司将业绩的大幅改善归因于企业级AI即时数据基础设施部署加速，Token调用量攀升，成为收入增长新引擎。

　　从行业层面来看，据OpenRouter官网发布数据，截至8月23日当周，全球AI大模型总调用量为93.4万亿Token，环比增长24%，周调用量首次突破90万亿关口，连续第三周创历史新高。

　　中国信通院数据也显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，但有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。而传统IDC建设周期长达3年以上，难以匹配AI算力快速迭代需求。

　　综合来看，当前算力产业的高额投入和扩张更像是一场瞄准算力缺口的“有的放矢”。国内算力市场也处于高速扩容通道，供需共振或驱动市场规模持续攀升。

　　天线日，国际空间站两名宇航员阿尼尔·梅农和索菲·阿德诺完成历时6个多小时的太空行走任务，旨在为空间站更换地空

　　披露了2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入2.16亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-2849万元。面对广告行业预算逐步向优质线下媒介集中的市场环境，公司持续深耕“高铁

　　大屏”双场景业务布局。依托稳健的财务基础，公司不断夯实媒介资源壁垒，强化创意内容输出能力，整体品牌影响力稳步提升。

　　优质客户矩阵持续扩容，数智创意内容放大媒介价值。报告期内，公司持续巩固高铁媒体网络核心优势，以“优化升级+结构调整”双轮驱动提升资源质量与运营效能。一方面，稳步推进LED刷屏机新建与优化工作，其中银川站、合肥南站、哈尔滨站、兰州站等省会枢纽，完成大屏媒体焕新或新型超薄粘贴式刷屏机的升级工作，显著提升媒体形象与广告传播力；另一方面，战略性新增北京清河、济南东、汕头等区域重点大站，加大对重点区域旅客辐射力度；并通过许昌东、新乡东、安阳东等京广高铁沿线站点及资阳北、内江北等成渝高铁沿线站点布局，强化对国家“八横八纵铁路网”的覆盖能力，同时取消低价值媒体站点，推动资源向高价值场景集中，进一步夯实核心竞争力。客户合作规模增长的背后，是公司对内容创意与数字技术的持续沉淀。公司创意团队持续推进AIGC技术在商业内容中的落地应用，不断优化整套创意生产工作流程，结合城市空间特质打造适配商圈大屏的创意作品。公司组建了业界顶尖视觉创意团队，深度发力AI等数字内容制作领域，不断探索AI数字系统的应用，尤其在数字图像处理方面取得了显著进展。当前AI系统已经运用到户外的制作环节，包括原画设计、场景构筑、三维工程树文件管理、三维抠像等。目前公司该项目商业拓展多点突破，合作黏性持续强化，在保障客户全国性宣传需求同时，制作完成裸眼3D大片《青鸟与爱丽丝》、《新年糖》、《虚化家与自然的边界》等。新技术的落地，有效缩短了内容生产周期，控制了项目运营成本，也为合作品牌输出了更具视觉冲击力、具备社交传播潜力的整合传播方案。

　　展望下半年，公司表示，线下传媒的价值重估仍在推进，数字化、智能化将成为行业竞争的关键变量。将继续立足双场景优势，持续优化媒体资产质量，打通“场景资源-AI创意-客户服务”的全链路能力，深度挖掘线下媒体传播价值，把握消费复苏窗口，推动企业稳健经营，助力数字户外行业实现高质量发展。

　　（300203）发布2026年半年报。截至二季度末，仇菲以1538.8万股的持仓、3.43%的持股比例位列公司第三大股东，较一季度末增持1122.19万股。以一季度及二季度相应股价区间估算，其持仓总成本约2.12亿元，

　　多方信息显示，仇菲很有可能是巨星控股集团创始人、实际控制人仇建平的女儿，此番重仓，是个人财务投资还是“巨星系”战略版图向科学仪器领域延伸的信号，引发市场广泛猜测。

　　仇菲与的持仓关联可追溯至2016年。公开记录显示，过去十年间，她多次进出聚光科技前十大流通股股东名单，持仓规模随市场环境频繁变动。

　　2016年三季度，仇菲以818.47万股新进，持股比例1.81%；2017年减至434.7万股；2020年底至2021年逐步加仓至1217万股。2024年半年报中，其持股达到历史高点1923.97万股，占总股本4.29%。此后她选择大幅减持，2024年三季度降至1000万股，至2026年一季度仅剩416.61万股。

　　2026年二季度，仇菲单季增持1122.19万股，持股规模回升至1538.8万股，占比3.43%，一举成为公司第三大股东。

　　从股东结构看，截至二季度末，聚光科技前五大股东分别为浙江睿洋科技有限公司（12.54%）、浙江普渡科技有限公司（11.55%）、仇菲（3.43%）、ISLAND HONOUR LIMITED（2.87%）、上海弘尚资产管理中心－弘尚资产弘利2号私募基金（2.23%）。仇菲是前五大股东中唯一的自然人。

　　仇菲此次大幅加仓，正值聚光科技经营承压阶段。半年报显示，公司2026年上半年实现营业收入12.44亿元，同比下降3.91%；归母净利润亏损8608.98万元，较上年同期亏损5050.12万元；扣非净利润亏损1.04亿元，上年同期为亏损8099.96万元。

　　不过，第二季度单季数据已有改善。公告显示，二季度公司实现营收8.33亿元，同比增长11.53%，环比增长103.01%；单季度归母净利润为1340.71万元，同比上升55.27%；经营现金流由负转正。

　　根据公开信息，仇建平为知名浙商。他于1978年考入北京科技大学。1993年，仇建平创办巨星科技。此后，他多次实施并购，包括2011年收购杭叉集团98.8%股权，以及2019年以57.98亿元现金收购中策橡胶46.95%股权，逐步构建起横跨工具、轮胎、叉车、柴油发动机、机器人五大领域的“巨星系”产业版图。

　　目前，仇建平担任巨星控股集团有限公司董事长，直接持有该公司85.60%股份。巨星控股旗下拥有（002444.SZ）、（603298.SH）、（603049.SH）、新柴股份（301032.SZ）四家上市公司。仇菲在巨星控股集团担任董事兼总经理。

　　在个人投资方面，仇建平曾多次买入聚光科技股票。数据显示，2016年三季度末，他持有聚光科技约538.8万股，至年末减至约515.8万股；2017年二季度末增至约581.4万股，此后逐步退出前十大流通股股东名单。据东方财富网数据，2024年一季度，其个人持仓已不再包含聚光科技。截至2026年一季度，仇建平直接持有股份的A股公司主要为和。

　　2026年8月25日收盘，聚光科技股价报13.6元，较前一交易日上涨5.1%，总市值约61亿元。

　　部分市场分析人士认为，在业绩和股价承压的情况下，仇菲此时以超过2亿元市值的持仓重新进入聚光科技前十大股东，对公司股价有一定提振作用。聚光科技主营高端分析仪器、科学仪器及半导体检测设备，与“巨星系”近年来在高端制造、等领域的布局存在潜在协同效应，结合仇建平过往的资本运作风格，市场对其后续动作有所期待。

　　也有分析人士指出，仇菲此次加仓聚光科技，究竟是“巨星系”在高端仪器领域战略布局的先行举措，还是单纯的财务投资，仍需时间观察。

　　（688308）半年报显示，公司上半年实现营业收入12.07亿元，同比增长99.96%；实现归属于上市公司股东的净利润3.71亿元，较上年同期大幅增长47734.24%。关于业绩爆发的原因，一是受碳化等主要原材料价格上涨影响，公司通过产品价格调整，夯实了产品盈利能力；二是公司进一步完成产品结构升级，数控刀具产品销量实现同比增长；三是去年同期业绩基数较低。

　　中红医疗（300981）2026年上半年实现营业收入14.78亿元，同比增长19.46%；归母净利润1.59亿元，同比大幅增长2662.38%，扣非净利润扭亏为盈。公司表示，报告期内，受中东地缘冲突等因素影响，健康防护手套销售价格上涨，产品毛利率显著提升，叠加公司持续降本增效，带动盈利能力和利润水平同比大幅上升。

　　钾锂龙头盐湖股份（000792）上半年实现营业收入130.52亿元，同比增长79.88%；归母净利润61.69亿元，同比增长137.88%。公司钾双主业格局稳固，产品营收56.01亿元，同比增长255.53%，毛利率达83.46%，同比大幅提升29.28个百分点；钾产品营收71.37亿元，毛利率62.59%。

　　光纤龙头杭电股份（603618）上半年实现营业收入50.97亿元，同比增长12.66%；归母净利润3.93亿元，同比增长938.67%。上半年公司经营呈现电力电缆业务保持稳定、光通信业务增收增利、铜箔业务稳步推进的态势，AI发展带动数据中心成为最大的新增需求。二级市场上，自今年2月启动上涨行情，短短4个月时间，股价累计涨幅突破500%。

　　化纤龙头桐昆股份（601233）上半年实现营收527.09亿元，同比增长19.36%；归母净利润42.22亿元，同比增长285.03%。行业层面，今年上半年行业供需关系持续优化，行业去库、产能自律调整成效显现，叠加下游纺织、服装、家纺等终端需求增速保持韧性，行业景气度稳步上行。公司主业PTA、涤纶长丝等产品加工价差较2025年同期修复明显，盈利能力得到进一步提升。

　　存储主控芯片龙头联芸科技（688449）上半年实现营业收入8.54亿元，同比增长40.08%；归母净利润达5.20亿元，同比增长825.54%，业绩向好主要受益于存储主控主业出货量稳步增长、新产品出货推进放量。

　　(300600.SZ)公告称，浙江省机电集团有限公司通过增资扩股形式，以增发股权作为对价，收购浙江省手工业合作社联合社持有的浙江省二轻集团有限责任公司100%股权。本次收购完成后，机电集团将间接控制32.24%股份，成为公司间接控股股东。公司实际控制人仍为浙江省国资委，直接控股股东仍为二轻集团，未发生变化。本次收购系同一实际控制人控制的不同主体之间进行，收购人可免于发出要约。