人形机器人概念反复走强 产业链迎来爆发机遇

　　人形机器人概念反复走强 产业链迎来爆发机遇。10月19日，A股市场出现分化，主要指数涨跌不一。上证指数收报3730.92点，上涨0.39%；深证成指收报11817.42点，上涨0.13%；创业板指收报2746.29点，下跌0.94%；科创综指收报1570.40点，下跌0.86%。沪深北三市全天成交额为14488亿元。在市场震荡背景下，资金风险偏好下降，银行板块因高分红、低估值的防御属性受到机构和避险资金关注，工商银行股价盘中创新高。

　　人形机器人概念表现活跃，宇树科技盘中一度涨超19%，总市值重回2000亿元。兆威机电、浙江荣泰、福莱新材、日盈电子、宁波东力等多只个股涨停。根据弗若斯特沙利文发布的报告，2026年上半年全球人形机器人收入预计达到5.4亿美元，销量达到3.6万台，均超过2025年全年水平。前五名企业均为中国企业，包括优必选、智元机器人、宇树科技、银河通用和乐聚机器人。国金证券研报认为，2026年是人形机器人实现从“0”到“1”跨越的关键节点，随着国内外供应链排产提升，应用场景将涵盖文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等领域。该机构建议重点关注特斯拉供应链的收敛、技术迭代与收敛、海外其他供应链的机会以及布局优质格局标的等方向。

　　AI硬件端局部回暖，PCB、CPO、存储芯片等方向均有表现。肯特股份、四会富仕以20%幅度涨停，协和电子、澳弘电子、沃特股份等个股涨停。国金证券研报表示，AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，业绩有望持续增长。AI覆铜板需求旺盛，境内覆铜板龙头厂商有望受益于海外覆铜板厂商扩产缓慢导致的缺货涨价情况。国海证券电子团队发布报告称，当前存储板块处于AI驱动的结构性景气周期，高端HBM、服务器存储供需偏紧，普通消费级存储弹性减弱，行情逐步转向业绩兑现验证阶段，需重点关注高业绩兑现标的。