美联储终于宣布加息，将联邦基金利率目标区间上调25个基点，从3.50%至3.75%上调到3.75%至4%，这是自2023年7月以来的首次加息。
这次加息市场已经预期已久，因此美股虽然下跌但跌幅不大。本文将简要分析美联储加息对股市、楼市及黄金走势的影响。
股市对美联储加息极为敏感，全球股市包括A股和港股都受到影响。加息通常会导致无风险利率升高，从而提高折现率和市场要求的风险回报率，使估值下降，导致股市下跌。尽管如此，由于市场已提前消化了这一消息，跌幅并不大。如果美联储不发出开启加息周期的信号，这次加息对股市的影响会逐渐减弱。
对于楼市，特别是国内楼市，美联储加息直接影响有限。虽然可能导致热钱外流，但由于外资在国内房地产市场的参与度不高，影响较小。然而，全球经济联系紧密，其他主要经济体如欧元区、日韩、英国等也已加息，这可能会影响国内利率走势。目前LPR保持不变，但市场对降息仍有期待。降息有助于减少房贷利息支出，活跃市场，推动楼市止跌回稳。美联储加息后，国内降息预期减弱，高利率环境不利于家庭资产负债表修复。
关于黄金价格，理论上美联储加息会导致其走低。因为当利率提高时，美债和货币基金的收益率增加，人们更愿意卖掉黄金而买入这些收益较高的资产。然而，当前现货黄金价格反而上涨，部分原因是市场已充分定价加息消息，另一方面是黄金作为避险工具的长期配置价值依然存在。未来需关注美元是否开启新的加息周期，这对市场的影响将是另一种逻辑。
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