2万亿存款去哪儿了? 流向理财保险等稳健产品。2026年四月中旬，上海静安区一家国有大行网点，62岁的退休教师陈敏把一张到期的定期存款存单放在了柜台上。三年前，她存入30万元，当时三年期定存利率为2.60%。如今这笔钱本息合计32.34万元，但客户经理李华告诉她，现在三年期定存挂牌利率只有1.25%。如果续存，利息将比原来少约1.2万元。
“差太多了。”陈敏在柜台前坐了二十分钟，最终决定：20万元转入一款固收类理财，成立以来年化收益率2.5%；5万元购买一份储蓄型保险；剩余的7万多元留在活期账户。她没有把钱转入股市，也没有用于消费。“我不指望这笔钱能赚多少，”她低头看了看手机银行App的利率页面，叹了口气，“就是想把利息损失补回来一些。”
陈敏的选择并非个例。央行数据显示，2026年4月和5月实时热点，居民存款合计减少2.05万亿元，创下近十年最大规模的“两连降”。同期，以理财、基金、保险为代表的非银金融机构存款大幅增加3.61万亿元。一降一增之间，一场由低利率和资产比价驱动的财富迁移正在发生。
本轮“存款搬家”是巨额高息存款集中到期和续存利率降至历史低位的结果。2023年至2024年间，居民锁定了大量三年期、五年期高息定存。据多家机构测算，2026年到期的居民定期存款规模高达50万亿元至75万亿元，为近年来的峰值。进入二季度，这批高息资金集中到期。曾刚指出，这是本轮存款流出最重要的结构性因素。2万亿存款去哪儿了？ 流向理财保险等稳健产品