号称“3年回本6年满期”，快返型保险产品突遭排查整改 监管整顿银保渠道

　　人身险“快返型”产品迎来监管整顿。监管部门近期向人身险公司下发通知，要求原则上不得新报备第三个保单年度末现金价值超过已交保费的产品，存在类似问题的存量产品原则上要主动停售。此次整改正值险企筹备2027年“开门红”之际。

　　近年来，银保渠道成为寿险行业推动保费增长的重要驱动力，“快返型”产品迎合客户“早回本”心理，成为部分险企冲刺保费规模的利器。相关产品面临停售，也为险企备战新一年度业务增添了变数。在业内人士看来，整改的关键是规范以短期回本为卖点的竞争方式，允许产品回应真实需求，同时要求保险公司承担与之相匹配的定价成本和风险管理责任，确保产品承诺、客户需求与公司风险承受能力相一致。

　　此次排查整改主要针对行业内部分公司在银保渠道开发的交费期间3年、保险期间6年的普通型、分红型两全保险等“快返型”产品。监管部门发现这类产品存在刻意压低精算费用假设的问题，现金价值返本时间短。部分保险公司借此类产品冲击保费规模，存在“长险短做”风险。这些产品名义上是保险期间6年的长期人身险，但在第3个保单年度末，现金价值即可超过已交保费，客户交完3年保费后选择退保，就能拿回本金甚至收益。

　　对于消费者而言，现金价值越早追上已交保费，意味着在特定时点退保时可能获得更高的资金回收比例，有助于降低资金被长期锁定的顾虑，这也是该类产品在银行网点更易被客户接受的重要原因。但快速返本的销售卖点背后潜藏多重风险。北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生指出，这类产品可能削弱长期盈利能力，客户可能误解现金价值增长为确定的到期返还，忽视退保后保障终止、资金机会成本等因素。此外，如果产品负债期限、现金流特征与资产配置不匹配，集中退保或业务快速增长可能加大流动性和资产负债管理压力。