多数机构建议国庆持股过节 假期效应或促反弹。上周A股整体呈现震荡整理格局。随着长假临近，投资者再次讨论“持币过节”还是“持股过节”的问题。券商策略报告认为，长假来临前市场通常处于缩量震荡状态，假期后资金回流有望提升成交中枢。历史数据显示，A股存在假期前布局、节后反弹的现象，因此多数机构建议“持股过节”。
东吴证券分析了近20年国庆假期前后市场表现，总结出四条规律：长假前两个交易日是布局的最佳窗口，长假后大盘可能快速上涨；市场在假期前缩量，假期后放量；假期前大盘和消费风格相对占优，假期后指数普涨，小盘股弹性更佳；假期前食品饮料、医药生物等消费方向表现较好，假期后大金融板块表现突出。结合这些规律，东吴证券判断当前市场已进入情绪修复期，反弹有望持续，若后续AI产业或宏观层面出现利好，则可上调反弹预期。
广发证券表示，长假前剩余三个交易日，投资者进一步减仓的必要性不强，反而容易错过假期后的潜在反弹机会。预计今年国庆假期的消息面较为平稳。中泰证券也建议“持股过节”，指出全球AI科技股持续走强，A股大概率不会缺席全球AI上行周期，行情启动后的速度和弹性通常更高。
中信证券认为，在企业盈利趋势向上的情况下，指数大幅调整的可能性很小，三季报前后市场或迎来最后一波布局窗口，建议投资者保持乐观和耐心，配置上以“AI+能源化工”组合应对市场波动。
从具体配置来看，机构仍密切关注AI产业的基本面变化，认为科技板块仍是中期配置主线，市场热度恢复时科技板块的补涨行情往往最为明显。同时，低估值、高股息与现金流确定性较强的方向可用于平滑组合波动。广发证券指出，历史上国庆假期后第一周TMT板块跑赢全部A股的概率较高，10月份市场有望逐步回归景气度定价。申万宏源证券认为，10月A股开启三季报验证窗口，通信和电子板块的估值消化或初步到位，科技主题有望重新活跃。