村镇银行负债端降本出新招 存款利率“拉平”策略

　　村镇银行负债端降本出新招 存款利率“拉平”策略。8月20日，上海松江富明村镇银行发布公告称，自8月21日起调整人民币存款利率，调整后该行在售的一年期、两年期、三年期整存整取产品年化利率均为1.65%，起存金额为50元。

　　通常情况下，存款产品的利率与期限呈正相关关系，即存期越长，利率越高。近年来，在净息差收窄的情况下，一些中小银行为规避“高息负债、低息资产”亏损风险，主动压低长期存款利率，导致存款利率倒挂现象时有发生。但像上海松江富明村镇银行这样将一年期、两年期、三年期存款利率全部“拉平”的情况较为罕见。

　　对于此次存款利率调整，上海松江富明村镇银行表示是根据LPR定价利率和资金市场利率变化做出的决定。今年4月20日，该行曾调整过一次存款利率，当时一年期、两年期、三年期整存整取产品年化利率分别为1.65%、1.75%、1.75%。四个月后，该行将两年期、三年期存款利率均下调10个基点至1.65%，一年期存款利率保持不变。

　　天府立言金融研究院院长曾刚认为，个别中小银行将一年期至三年期存款利率“拉平”，主要是为了应对净息差持续承压背景下的负债精细化管理需求。随着贷款利率走低，银行不愿再为中长期存款支付期限溢价，以避免以较高利率锁定未来两到三年的刚性付息成本。通过利率扁平化引导储户偏好中短期存款，优化存款久期结构，降低久期错配风险。市场利率下行预期增强也削弱了银行吸纳长期定期存款的意愿。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博指出，银行选择短端存款利率不动，将长端存款利率下调，是因为一年期存款是中小银行核心的揽储基础。直接下调一年期利率容易引发储户资金外流，因此选择维持一年期利率稳定以守住基础存款盘，同时下调两年期和三年期这类中长期存款利率，以压低整体负债成本。